东南亚华人制造

正好在做中高端家具獨立品牌，美國和海外市場銷售拓展，越南和印尼生產製造

这周我们做一场「家具出海 Coffee Chat」。 连线中国工厂、洛杉矶、新加坡， 一起聊聊出海背后的真实成本、渠道结构和风险变化。 在美国卖家具难在哪？ 东南亚能不能成为新的制造与转运节点？ 工厂从“接单出口”到“全球布局”，中间差的是什么？ 如果你在做制造、供应链、跨境， 欢迎来听，也欢迎来聊。 小范围交流，行业实话。 Zoom 线上见。 TTime: Mar 1, 2026 07:00 PM Pacific Time (US and Canada) Mar 2, 2026. 11:00AM (Beijing , Singapore) Join Zoom Meeting https://us06web.zoom.us/j/82188997581?pwd=Pm5V8bxMSVm57mJyAEj5mblLaJZndW.1 Meeting ID: 821 8899 7581 Passcode: 1234

rbf确实倒是蛮新的一种滴贯通模式，不过我的观察是目前市面上似乎没有看到太多的用这种方法寻求融资的公司，更多的实践案例是个人投资者采取这种方法去做投资。好奇如果想融资的话，怎么去找市面上找这种的机构呢？

过去很多人讨论一个问题： 银行支不支持小微？ 但到2026年，这个问题已经过时了。 银行现在确实在支持小微。 问题不在“支不支持”。 问题在： 不同阶段的企业，需要不同结构的资金。 第一层：稳定型资金 银行的钱，本质是负债资金。 它适合： • 有稳定现金流 • 有抵押资产 • 经营成熟 • 增长节奏不激进 银行解决的是： 确定性。 第二层：股权资金 VC和PE解决的是： • 品牌 • 战略 • 规模化布局 • 长期价值 它承担长期不确定性。 但它稀释股权。 第三层：增长型资金-RBF 还有一类企业： • 已经赚钱 • 模型跑通 • 想复制 • 不想被固定月供绑死 • 也不想稀释股权 这类企业的问题不是“活不活得下去”。 而是： 增长速度。 这时候就出现了一种结构： Revenue-Based Financing。 银行解决稳定。 股权解决长期。 RBF解决增长弹性。 它不是替代谁。 它是融资结构里的“中间层”。 2026年， 融资不是选一种。 而是做结构组合。 当企业进入复制阶段， 扩张方式也应该升级。

话说我看网上有说不是国内的美团，是越南本土一家去年注册的山寨假美团😂

2014-2017年我在柔佛新山待过，一直都有在关注该区域的进展和变化，当时是依斯干达特区，现重新定位为柔新经济特区。 去年底看了一遍关于【马来西亚数据中心大爆发：亚洲AI算力版图的重构】的文章，跟大家分享下： 我用ChatGPT给该文章做了个总结，大家可以参考下： 1. 这不是风口，而是结构性迁移 短短五年，柔佛从“零数据中心”跃升为亚洲增长最快的AI算力集群之一。三年内容量突破900兆瓦（MW），而新加坡当年达到类似规模用了十多年。 背后的驱动不是偶然，而是两股结构性力量叠加： * 全球地缘政治推动科技产业链“去中国化”与多元化布局 * 2022年底以来生成式AI爆发，算力需求呈指数级增长 资本不是在寻找机会，而是在寻找可落地的电力与土地。 --- 2. 柔佛为什么成为算力前线 柔佛的核心优势只有一个：紧邻新加坡。 新加坡是亚洲传统数据中心枢纽，但面临三大硬约束： * 土地稀缺 * 电力受限 * 新建项目审批趋严 柔佛提供： * 更低的土地成本 * 相对充裕的电力 * 更具弹性的监管环境 * 与新加坡网络骨干的物理连接能力 企业可以在柔佛建设大规模算力中心，同时继续利用新加坡的国际海缆与网络枢纽地位。这本质上是“溢出效应”——新加坡负责生态成熟，柔佛承接扩张空间。 --- 3. 资本流入规模已经具备产业级意义 2023–2024年，马来西亚吸引数字投资至少2104亿林吉特。柔佛占据主要份额。 进驻或扩张的企业包括： * ByteDance * Tencent * Microsoft * Oracle * Nvidia 工业园区由纺织厂转型为超大规模算力园区。服务器制造、光模块、散热系统、AI硬件供应链同步落地。 这已经不是“建机房”，而是形成算力产业带。 --- 4. 真正的门槛是基础设施，而不是人才 数据中心选址逻辑很简单，只看三件事： * 电力是否足够 * 水资源是否稳定 * 是否有大规模土地 柔佛目前： * 已运营15座 * 在建11座 * 已批准25个项目 * 总规划容量5.3吉瓦（GW） 这是重工业级别的能源消耗。 问题开始显现：水资源。 由于液冷系统耗水量大，柔佛已拒绝部分新建申请。政府正在建设新的供水设施，但基础设施扩建有时间滞后。 电力尚可，水成为第一道现实约束。 --- 5. 经济影响：高薪但低就业密度 数据中心创造的是“高技能、低人数”的岗位。 * 初级岗位：RM 3,000–7,000 * 技术岗位：RM 10,000–30,000 * 全国收入中位数约RM 2793 需求集中在： * 电气工程 * 通信网络 * 云架构 * 数据工程 但与制造业相比，就业吸纳能力有限。真正的经济价值来自“算力飞轮效应”： * 吸引海底光缆 * 强化网络节点地位 * 形成云服务集群 新加坡当年正是通过这种方式成为战略枢纽。马来西亚试图复制这一路径。 --- 6. 主权AI vs 商业算力出租 当前存在两种模式： **第一类：商业GPU租赁模式** 运营商建设AI算力，向企业出租GPU资源。 **第二类：主权AI模式** 政府主导投资算力，支持本国创新与产业升级。 马来西亚已设立国家AI办公室，提出2030年成为“AI国家”。本地企业尝试布局主权AI基础设施。 问题在于：马来西亚本土高端算力需求尚不强。 目前大部分项目是为海外客户提供成本更低的算力托管。如果芯片受限或需求放缓，大量机房可能面临空置风险。 --- 7. 最大变量：AI芯片出口管制 先进AI算力高度依赖 Nvidia 的高端GPU。 马来西亚在中美之间保持相对中立，但现实是： * 美国出口管制不断升级 * 高性能芯片存在审批风险 * 马来西亚已加强监管以防规避 一旦芯片获取受限，数据中心的战略价值将被直接削弱。 算力的本质是芯片，而不是机房。 --- 8. 过度建设风险正在形成 与谷歌、AWS、微软等自用型超大规模云厂商不同，很多运营商是“先建再找客户”。 包括： * Equinix * Vantage Data Centers * Keppel * GDS Holdings 部分项目已取消。说明市场并非单向乐观。 分歧集中在一点： * 多头认为AI算力长期供不应求 * 空头担心东南亚缺乏足够高价值客户支撑 最终容量会向真实需求靠拢，而不是资本预期。 --- 9. 区域竞争正在加剧 除马来西亚外，多个国家正在争夺AI算力投资： * 泰国 * 印度尼西亚 * 越南 * 印度 * 澳大利亚 没有国家会成为唯一AI中心。算力布局将根据能源、监管、地缘政治与市场需求分散。 这是基础设施竞争，而非品牌竞争。 --- 10. 战略判断 马来西亚的数据中心热潮，是一次产业结构升级机会，也是一场高杠杆基础设施押注。 优势： * 靠近新加坡 * 成本竞争力明显 * 政策推进速度快 风险： * 水资源瓶颈 * 芯片出口风险 * 本土需求不足 * 投机性过度建设 真正的关键不在于建多少机房，而在于是否能将算力转化为本土AI创新能力。 如果只是成为新加坡的“低成本延伸”，优势将不可持续。 如果能形成主权算力与产业创新闭环，飞轮才会锁定。 这场竞争的核心不是AI叙事，而是国家级算力主权与产业升级能力。 有兴趣的话看全文参考以下链接（付费内容）： https://asia.nikkei.com/business/technology/tech-asia/malaysia-s-data-center-boom-an-inside-look-at-asia-s-battle-for-ai-supremacy

美团开始布局越南，本质不是“做外卖”，而是复制在中国验证过的本地生活平台模型，寻找第二增长曲线。问题不在能不能进，而在进场后的博弈结构。 越南外卖市场并非空白市场。 现有区域巨头Grab 深耕多年，加上其Super App的优势；Sea旗下的Shopee Food在2017年收购Foody’s DeliveryNow，联合Grab Food已占有越南外卖约90%的市场；背靠越南最大开发商Vingroup的 Xanh SM 拥有集团资源协同；本土初创公司Be Group 具备地缘优势。 年后美团亲自下场发“红包”，巨头抢市场，补贴当烟花。既然有资本买单，顺手把晚餐解决。

我认为核心的是认知和观念。越南民间有个说法：不经商不致富（Phi thương bất phú）。最直接的就体现在越南各个省份市区的有地住宅，沿街的都具备商业价值。越南人根深蒂固的相信创业经商才有出头天。 说到Go Global，这概念在这几年开始兴起，几个科技企业包括FPT和VNG (腾讯投资的通讯工具），积极拓展海外业务或到美国上市，初创企业也受seed fund孵化器的启发，一落地就有built for global的抱负。

只管自己富的皇室+佛教昌盛+物产丰富的热带，很难想象泰国有什么奋斗的动机hhh