昨天走访了两家中型先进制造业供应商老板，虽然细分赛道不同，但都选择了在马来西亚设厂，主要原因和发展路径也类似： 1. 路径： 他们都属于一个国际消费电子品牌供应链，可随着中美贸易战的关税压力和疫情期间爆发的供应链依赖危机，该品牌要求40%产能从中国迁移印度，这当然是我们ZF不愿看到的，在舆论和一些压力下，大型企业（尤其自动化设备）相对约束对印的产能转移。而中型公司则过度依赖该客户，只能夹缝求生，选择搬到东南亚建立独立海外实体，从东南亚间接供应保住核心订单。 落地马来西亚之后，借助当地兴起的半导体产业集群，迅速开发半导体下游相关业务，减轻对该头部品牌和消费电子的依赖。 2. 为什么他们考察东南亚各国后选马来西亚： 他们判断马来政策相对稳定，因为人种结构多元、地缘政治相对中立，在中美印之间能保持相对平衡。同时当地半导体产业聚合已经初步形成，可以用投资/合资换渠道打开半导体下游业务。 他们觉得泰国政局和营商环境相对马来不稳定，而越南则主打消费电子组装制造，看似适合产业链转移，实际问题很多：随着越来越多产能迁移，工业用地、人力成本在大幅上涨，成本优势在消失。在越南市场议价权弱，毛利做不起来，行业已经内卷。 综合政策、地缘、业务、利润空间所有因素，他们选择在马来西亚设厂，而且目前觉得是正确选择。 —————— 从去年12月起我在国内走访中型制造业供应商，了解他们的发展路径和行业生态。也许不定期把可以分享的部分记录在这里。我对行业了解太浅，please take it as anecdotal.
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